你的余额宝只能存25万了，对你的影响有多大？
2017-05-29 中国之声
因为存取方便，还能产生不错的收益，不少人会选择将闲散资金放在余额宝里，甚至把它作为一种主要的理财工具。不过未来，对于手头资金充裕想继续通过余额宝来理财的人可能要受到一定的限制了。
根据余额宝基金的实际管理人天弘基金此前发布的公告，自5月27号零时起，个人持有余额宝的最高额度由100万调整为25万元，公告同时显示，余额宝的已有存量、转出等其他服务功能均不受影响。换句话说，如果用户在余额宝里的钱低于25万元，可以继续转入资金。如果达到或超过25万，则无法转入更多资金。
一般来说，金融公司都是希望客户把更多的钱投到自己的公司来。不过天弘基金却主动下调了上限，不让用户将大额资金放到余额宝里，这是出于什么考虑？
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余额宝已有存量不受影响
余额宝是支付宝在2013年打造的一项余额理财服务。用户把钱转入余额宝，实际上是购买了由天弘基金提供的货币市场基金，不仅能获得收益、随取随用，还能直接用于购物、转账等消费支付，从一推出便受到不少人的欢迎。
长春市民高先生：
比如说一到两万的闲钱，有时候需要应急，这个钱就可以放在余额宝里，利息也是很高。但是不会定期往余额宝里存钱。账户限额由100万降到25万这个我也是刚听说，我觉得它对我不会产生什么影响，因为我从来没有把这么大一笔钱放在余额宝里。
余额宝母公司蚂蚁金服品牌与公众沟通部陈彩银表示，这次调整之后，余额宝个人账户中的金额最高只能达到25万。不过，5月27日之前，余额宝账户中的已有存量不受影响。
陈彩银：此前在余额宝内放置的资金超过25万的用户，这次调整之后也不必要取出，可以继续享受收益，而且余额宝的转出等其他服务功能均不受影响。目前，余额宝的用户超过3亿，但以小额理财为主，人均的投资金额只有3800多元，远低于25万元。所以，限额调整对绝大部分用户没什么影响。
余额宝将更符合“个人小额现金管理工具”定位
实际上，早在是十几天前，就有传言称余额宝将调整个人账户限额，原因或与之前央行提醒其存在挤兑风险有关。尽管此前的部分传言得到了证实，但这次限额下调的力度之大还是超出了大家的预料。对于限额下调的原因，陈彩银表示，这是公司的一次主动调整行为，调整后的余额宝将更符合作为个人小额现金管理工具这一定位。
陈彩银：目前，余额宝的小额用户居多，25万元的额度已经可以满足绝大多数余额宝用户的日常生活支付需要和现金管理需要。另外，针对理财需求较强的用户，天弘基金已提供了丰富的理财选择，我们还将为用户开发更多的方式和产品。
数据显示，借助余额宝的成功，天弘基金管理资产净值从2014年开始已经连续三年行业排名第一。今年一季报显示，截至今年3月底，天弘余额宝货币基金以1.14万亿元的规模创下历史新高，稳稳地占据全球第一货币基金的宝座。在中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚看来，余额宝个人账户限额的下调，主要是出于自身管理方面的考虑。
曾刚：从金融角度来讲，任何一种金融工具都是有风险的。随着规模越来越大，那意味着作为管理者来讲，那么他这个市场风险管理的难度实际上是越来越大。根据市场环境，根据自身的管理能力，把它整个的规模控制在一个合理的范围之内，可能有助于他控制产品管理本身可能会带来的一些风险。
同时，曾刚认为，从个人投资者的角度来看，限额下调也可以视为一种保护。
因为货币市场基金跟存款是不一样的，货币市场基金相当于我们个人的一个投资，实际上风险都是我们自担的。尽管说它流动性相对比较好，风险可能会是比较小的。但是我们在次贷危机的时候也会看到很多货币市场基金啊，最后都出现了挤兑。所以不是说这个额度越大越好，这种风险实际上也就越大。
今年以来，货币基金的收益率持续上升，余额宝近期的年化平均收益率更是超过了4%。上海财经大学金融学院教授曹啸认为，随着规模的不断扩大，余额宝的管理成本也在增加。
曹啸：比如，它钱少的时候，容易找到这么多好的协议存款来进行投资。但是呢，当你的余额规模多的时候，你想找到更好的4%的协议存款就比较困难。换句话说，你的管理成本就会上升，未来你想维持4%的话就比较困难。在这种情况下，它控制一下投资的金额，相对来说还是比较稳妥的做法。
余额宝的快速发展，也使整个货币市场基金的市场结构发生变化。曹啸表示，如何在防范市场波动风险的同时保持自己的竞争力，是货币市场基金需要面对的共性问题。
怎么样去更分散自己的资产，怎么去避免受到这种波动的影响，可能是所有货币市场基金需要考虑的一个问题。第二方面呢，对于其他的货币市场基金来讲，你要找到你产品的设计怎么样更适合于某一类特殊人群的需求，在产品的设计上下功夫，可能是其他货币市场基金与余额宝竞争的根本的一个出发点。
在余额宝下调最高限额的同时，蚂蚁金服将放开货币基金销售渠道的传言也出现在市场上。5月27日，针对蚂蚁金服是否有计划销售其他公司货币基金的问题，蚂蚁金服表示，“向货币基金开放代销渠道一事，我们确实正在酝酿中，会在合适时机跟大家沟通”。
蚂蚁金服称：“这次货币基金的开放，是蚂蚁聚宝开放代销渠道给更多货币基金。不是在余额宝里增加其他货币基金产品。目前和蚂蚁聚宝合作的基金公司超 100家，天弘基金和其他基金公司一样，是蚂蚁聚宝的合作伙伴之一。除了余额宝产品，天弘基金和其他基金公司都是同样的合作待遇。”
那老百姓超限的钱该如何理财？
选择一：购买其他货币基金
据统计，截至5月27日，余额宝在601只货币基金中，7日年化收益排名第169位。今年以来，货币基金的平均回报为1.4%，略低于余额宝的1.49%。截至5月26日，货币基金中表现最好的7日年化收益率达7%，多只达到5%，表现差的也接近3%。
货币基金具有风险低、流动性强的特点。虽然货币基金不会保证本金安全，但在现实中极少发生本金的亏损。此外，流动性强，赎回一般两三天资金就可以到账。在收益率上，一般都会高于同期银行存款利率；一般货币基金在申购和赎回时也会免除手续费。
选择二：购买银行理财产品
除了货币基金，低风险的理财方式还有银行理财。据融360监测的数据显示，5月20日至5月26日银行理财产品平均预期年化收益率为4.29%，较上周 上升了0.04个百分点，再创今年新高。收益率超过5%的共有122款，在4%到5%之间的理财产品也达到1462款，可选产品较多。
由于银行间市场资金比较紧张，在资金流动性不足的情况下，银行理财产品收益率不断上涨，也不失为一种投资的选择。
记者：刘会民
微信编辑：刘曦文
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